Читать книгу: «Análisis de productos y servicios de financiación. ADGN0108», страница 3

Capítulo 2
Las operaciones de crédito
1.Introducción

¿Qué hace cuando necesita dinero para comprar algo o para hacer algún viaje? ¿A quién o dónde puede acudir para obtener el crédito que necesita?

¿Ha adquirido alguna vez un electrodoméstico, por ejemplo, a crédito? ¿Pagándolo a plazos o financiando dicha compra a través de alguna entidad?

Además de los recursos financieros propios (fondos propios aportados por los socios y autofinanciación procedente de los beneficios), como se ha visto, la empresa necesita hacer uso de los recursos ajenos (fondos ajenos prestados por particulares o instituciones financieras, a través de créditos o préstamos).

Siguiendo a Bueno Campos, Cruz Roche y Durán Herrera, en muchos sectores las empresas pueden empezar con capital limitado e ir creciendo poco a poco a medida que se presenten ocasiones, pero hay otros en los que no se puede empezar si no es con una gran aportación que no puede ser desembolsada por una sola persona. Ejemplos del primer caso son la industria hotelera y de transporte y, del segundo, los ferrocarriles y las compañías eléctricas.

En el momento que una empresa quiere progresar puede acudir a la autofinanciación o bien a la financiación externa. La pequeña empresa tiene dificultades de financiación al no conseguir créditos aceptables a medio y largo plazo, debido a la no existencia de vías definidas y suficientes organismos especializados que proporcionen dichos créditos. Esto no sucede con la gran empresa, ya que puede recurrir a la financiación externa, bien sea el mercado de dinero o el mercado de capitales (a corto o largo plazo, nacional o internacional).

2.Concepto

En la literatura económico-financiera y, sobre todo, en el argot comercial, se suelen utilizar los términos crédito y préstamo como semejantes, cuando la verdad es que crédito (de creder, confiar) se puede asemejar a la probabilidad que posee la empresa, en base a su solvencia, de endeudarse.

El crédito es la cesión provisional de la potestad de disponer de unos fondos con el compromiso de la persona deudora de pagar a la acreedora los intereses devengados y devolver, también, el capital dispuesto en un plazo o dentro de una fecha establecida. Además, a veces se utiliza el término crédito a semejanza de cuenta de crédito (o crédito propiamente dicho), diferente a su vez del concepto de préstamo. La cuenta de crédito ofrece la posibilidad a la entidad de disponer de los fondos concedidos mediante el crédito en las cantidades que lo vaya requiriendo, sin necesidad de abonar intereses por los fondos de los que no haya dispuesto aún. Ese poder de disposición sobre el crédito concedido a la empresa por una institución financiera suele estar limitado tanto en su cuantía como en su vencimiento.

[no image in epub file] Definición

Crédito

Operación mediante la cual el banco pone dinero a disposición del cliente hasta un cierto límite y el cliente hace uso de ese dinero en la medida en que lo necesita. Los intereses se pagan solo por el dinero que se haya utilizado y, al vencimiento, se reembolsa el saldo vivo en ese momento, pudiendo renovarse el crédito tantas veces como se quiera.

Pero la empresa no solo utiliza el crédito. Se lo concede también a sus clientes. La movilización de estos créditos o descuento comercial constituye una importante fuente de recursos financieros para la empresa, cuando esta los necesita. Es esta, pues, una forma de crear pasivo liquidando el activo. La empresa aumenta su capacidad crediticia a medida que concede más créditos a sus clientes.

Existen momentos y situaciones en que una empresa necesita obtener financiación, pero no se sabe la cuantía que se necesita ni cuándo va a utilizarla. De este modo, el préstamo no tiene sentido, por lo que se debe obtener otra forma de financiación que tenga en cuenta estas circunstancias. El producto de activo que permite financiarse atendiendo a las circunstancias señaladas es la cuenta de crédito.

La cuenta de crédito es aquel contrato por el que una entidad bancaria se compromete a poner a disposición de un cliente o prestatario una cantidad limitada de dinero por un período de tiempo determinado, durante el cual el prestatario puede utilizar toda o parte de la cantidad estipulada, pagando intereses solo por la cantidad dispuesta.

[no image in epub file] Recuerde

A través del crédito, una entidad financiera concede la posibilidad de disponer de un dinero, hasta una cierta cantidad límite y durante un plazo prefijado.

La empresa:

 Devolverá el dinero retirado.

 Pagará intereses solo por el capital dispuesto, no por la totalidad del importe del crédito concedido.

Las operaciones de crédito en España son concedidas por las siguientes instituciones, ya analizadas: La banca privada (bancos industriales o de negocios, banca comercial, etcétera), las cajas de ahorro, la banca oficial (Banco de Crédito Industrial, Banco de Crédito Agrícola, Banco Hipotecario de España, etcétera) y otras instituciones financieras (cooperativas de crédito).

2.1.Clases

Entre las diversas clasificaciones que se pueden establecer al estudiar las fuentes de financiación a través de las operaciones de crédito, se pueden señalar dos criterios a tener en cuenta:

 El vencimiento de los créditos.

 El origen de los créditos.

Las que interesan en mayor medida desde el punto de vista financiero son las que se refieren a los distintos plazos de la operación de crédito o, lo que es lo mismo, la devolución del dinero, técnicamente denominado vencimiento.

Respecto al vencimiento de los créditos, puede ser:

 Exigible a corto plazo: operación de crédito concertada por la empresa por un corto período de tiempo, normalmente inferior a un año.

 Exigible a medio plazo: operación de crédito concertada por la empresa por un período de tiempo medio, normalmente entre uno y cinco años.

 Exigible a largo plazo: operación de crédito concertada por la empresa por un período de tiempo largo, a partir de cinco años.

Los créditos bancarios a corto plazo tienen por finalidad paliar las dificultades de tesorería que surgen a menudo en toda empresa. Estos créditos suelen concederse para financiar operaciones específicas del ciclo corto de la empresa o ciclo de explotación, tales como inventarios, cuentas a cobrar, es decir, operaciones concretas de producción, venta, etcétera. Otras veces, se utilizan estos créditos como instrumentos intermedios o de prefinanciación, hasta lograr una financiación a largo plazo más adecuada al archivo financiero.

Los recursos ajenos obtenidos de créditos bancarios a medio y largo plazo (superiores a un año) forman parte de los recursos permanentes de la empresa y, por ello, han de financiar el activo no corriente y la parte estable del activo corriente (fondo de rotación o maniobra).

[no image in epub file] Nota

Los créditos a medio plazo son unos recursos financieros intermedios entre la financiación a largo plazo y los recursos financieros a corto plazo de la empresa.

Los créditos a corto plazo se caracterizan por su especialización o finalidad concreta, a diferencia de los créditos a largo plazo que se basan en la rentabilidad esperada de las inversiones previstas.

Diferencias entre el corto y medio plazo y el largo plazo

[no image in epub file] Ejemplo

La empresa Bellesol S.A. necesita financiación para realizar distintas operaciones para el correcto funcionamiento de la actividad de la empresa:

 Adquisición o compra de materiales/mercaderías.

 Adquisición o compra de maquinaria o utillaje de corta vida.

 Adquisición o compra de un local y maquinaria de larga vida.

Para dichas adquisiciones, está pensando en la posibilidad de realizar alguna operación de crédito.

Dicho crédito vendrá determinado en función del tipo de operación que financie, así:

 Crédito a corto plazo: el crédito solicitado para la explotación de un negocio (corriente), en este caso para la adquisición de materiales/mercaderías, ha de serlo a corto plazo.

 Crédito a medio plazo: cuando se trate de adquirir maquinaria o utillaje de corta vida (física o técnica) se acudirá al crédito a medio plazo.

 Crédito a largo plazo: cuando se trate de adquirir bienes de larga vida, en este caso local y maquinaria, se buscarán créditos a largo plazo.

Con respecto al origen de los créditos, destacan los siguientes tipos:

 Créditos de la banca oficial: el crédito oficial actúa fundamentalmente a largo plazo y se concede preferentemente a un coste relativamente bajo, para aquellas actividades que el Gobierno considera de interés económico o social.

 Créditos de la banca privada: en la banca privada, formada por los bancos comerciales, industriales, mixtos, extranjeros y cajas de ahorro, aunque legalmente puede intervenir a plazo superior a los 90 días, la tendencia general es que las operaciones sean cuanto más a corto plazo mejor, puesto que así obtienen una mayor rentabilidad.

 Créditos pignoraticios: bajo esta forma de financiación, las mercancías se depositan en almacenes y el recibo del almacén se le entrega al banco como garantía del crédito para pagar al suministrador, es decir, el crédito se concede contra una garantía con forma de prenda.

 Créditos de campaña: se establecen para la financiación de empresas de cualquier actividad, siendo los créditos concedidos de la duración que juzgue el banco como conveniente. Estos créditos pueden hacerse de manera que se ajusten a las necesidades estacionales de la empresa, con reembolsos más fuertes en las épocas de gran actividad y otros más reducidos fuera de temporada.

 Créditos personales: también conocidos como créditos al consumo, son concedidos a los consumidores, aunque algunas veces se emplean también para las empresas. Estos créditos son otorgados para disponer libremente de ellos y se pueden destinar para realizar reformas en los hogares, adquirir un vehículo, realizar un viaje, etcétera. Están regulados por la Ley 16/2011, 24 de junio, de contratos de crédito al consumo.

[no image in epub file] Ejemplo

Un ejemplo bastante común de crédito al consumo sería el que ofrecen las grandes superficies o cadenas de hipermercados cuando ofrecen la posibilidad de financiar las compras de más valor (ordenador, aire acondicionado, televisión, etcétera) a 6, 12 o 18 meses, con la posibilidad de ir abonado o pagando las cuotas en los plazos que más convenga, incluso, en algunos casos, con el añadido de no tener que abonar intereses (créditos al 0%).

[no image in epub file] Aplicación práctica

La empresa Bruned S.A. debe la cuarta parte del terreno y la mitad del edificio. Estas deudas vencen dentro de 5 años. Además, para la adquisición de la maquinaria, obtuvo un crédito a largo plazo que importa 12 millones de euros y que tendrá que pagar dentro de 4 años. Por último, tiene un crédito bancario a corto plazo de 700.000 € y debe a sus proveedores 300.000 €. ¿Cuánto importan sus recursos ajenos?

SOLUCIÓN

Sus recursos ajenos importan:

Es decir, la totalidad de la deuda que tiene contraída, tanto con las entidades bancarias como con los proveedores.

Por último, cabe citar uno de los instrumentos utilizados por las operaciones de crédito: la tarjeta de crédito.

[no image in epub file] Aplicación práctica

La empresa Bruned S.A. va a necesitar los siguientes recursos para realizar su actividad.

 Para una nave: 20.000 €.

 Para maquinaria: 10.00 €.

 Para pagar empleados: 3.000 €.

 Para materiales: 1.000 €.

 Para prestar a clientes mediante aplazamiento en el pago: 2.000 €.

 Dinero en efectivo para eventualidades: 300 €.

Identifique cuáles de ellos tendrían la consideración de recursos a largo plazo, es decir, cuál sería la cuantía mínima de recursos a largo plazo que la empresa necesitaría.

SOLUCIÓN

Los recursos mínimos a largo plazo que la empresa necesita serían:

En este caso, la cuantía mínima sería la necesaria para la adquisición de la nave y la maquinaria, por ser considerados bienes de larga vida, es decir, activo no corriente, para lo cual se buscarán créditos a largo plazo.

La tarjeta de crédito es una herramienta financiera, que faculta a su titular a acceder a una cantidad de dinero mayor que el disponible en su cuenta corriente. Esto es así porque el metálico procede de un crédito concedido por la entidad, que debe ser amortizado con posterioridad por el titular, de acuerdo con las condiciones y plazos acordados con dicha entidad, es decir, con su caja de ahorros o banco.

Se instrumenta a través de una tarjeta de plástico numerada, de ahí que sean también conocidas como “dinero de plástico”, que lleva incorporada un microchip o banda magnética.

[no image in epub file] Ejemplo

Si una persona adquiere un pantalón de 100 € y lo abona o paga con una tarjeta de crédito, en ese instante está contrayendo una deuda, es decir, una obligación de pago por ese importe, con la entidad que le ha concedido dicha tarjeta. La norma general es que a fin de mes sea abonado dicho saldo.

Cuando el titular o usuario efectúa una compra, se le está concediendo un crédito por parte de la entidad que administra dichas tarjetas.

Las peculiaridades y lo fácil que resulta su uso hacen necesario dar un toque de atención sobre la circunstancia de que, al usar una tarjeta de crédito, los efectos son similares al hecho de utilizar otra forma de financiación o de la disposición de un crédito, con lo cual, es obligado devolver el importe y abonar los intereses. El Banco de España indica que:

En el mercado español hay una gran variedad de tarjetas (de débito, de crédito, monedero, comerciales) con distintas denominaciones comerciales (Visa, MasterCard, etc.), con diferentes funcionalidades. Dentro de cada una de ellas, suele haber varias categorías (designadas, generalmente, como “Normal” o “Clásica”, “Plata”, “Oro”, “Platinum” o con términos similares), en función de los servicios que ofrece cada una de ellas.